Калькулятор вкладов (инвестиций) Показать Скрыть

В финансовой сфере широкое распространение имеет понятие свопа – торгово-финансовой операции, которая состоит из двух этапов: покупки актива и одновременным заключением договора о его продажи в определенную дату в будущем по определенной цене. Заработать на свопе на Форекс можно, поскольку, устанавливая условия обратной сделки можно предупредить риск невыгодной продажи валюты. Особенно актуальными свопы выступают для профессиональных участников рынка – брокеров.

Валютный своп – это (определение свопа простыми словами)

Что такое свопы на бирже? Это производный финансовый инструмент, который предполагает продажу актива и одновременное обязательство по выкупу его обратно по фиксированной стоимости. В рамках биржевых торгов своп используется в сделках с ценными бумагами, которые часто называют операциями РЕПО.

Что такое своп в трейдинге? Это валютная операция, которая сочетает в себе два контракта с разными датами: один на покупку, а другой на продажу валюты. Она позволяет отсрочить зачисление купленной валюты на счет.

Своп простыми словами – это перенос сделки с активом на будущее с начислением комиссии (положительный своп) или с ее списанием (отрицательный своп). Свопы используются в рамках проведения средне- и долгосрочных операций. Ныне можно говорить о существовании различных видов свопов, обслуживающих разные сделки: свопы с акциями, драгоценными металлами, а также кредитно-дефолтные, процентные, валютные свопы.

Среди множества сделок своп особое место занимает валютный своп, который представляет собой комбинацию двух противоположных сделок по обмену валют, с разными датами исполнения условий сделки. Сущность валютного свопа сводится к тому, что сделка по обмену валют совершенная сегодня предполагает автоматическое заключение обратной сделки на определенную дату в будущем.

В отличие от него валютно-процентный своп – это сделка вне биржи, в рамках которой стороны договариваются о процентных платежах по валютным операциям. Такой кросс-валютный своп предусматривает соглашение между двумя участниками сделки, нацеленное на обмен номиналами и процентными ставками в течение определенного промежутка времени в различных валютах.

В связи с этим в рамках структуры свопа можно говорить о существовании двух дат:

• Дата валютирования – первая сделка по обмену валюты;
• Дата окончания свопа (maturity) – вторая сделка по обратному обмену валюты.

В рамках электронных валютных торгов своп на Форекс – это акт переноса сделки на следующие сутки. Эта система торгов принята во всем мире и носит название SWAP TOM NEXT. Ее суть – сделки спот своп: такая форма операций с валютой, когда в текущий рабочий день валюта покупается, а уже на следующий день продается. При этом спот-разница – это сумма, на которую цена покупки валюты отличается от цены ее продажи.

Кроме того, свопы разделяют на виды в зависимости от характера сделки:

• Стандартный своп (спот-форвард) – первая сделка производится в момент заключения договора, а вторая – в определенный момент в будущем;
• Короткий своп (спот-спот) – первая сделка производится в момент заключения договора, а вторая – на следующий день;

• Форвардный своп (форвард-форвард) – первая и вторая сделки производятся в определенные заранее даты в будущем;

Свойства и характеристики свопов любого из видов позволяют отнести их к операциям денежного рынка.

Сделки своп

Сделки своп на валютном рынке – это договор между двумя участниками, которые обмениваются валютой и одновременно заключают договор на обратный обмен по истечении определенного срока. Они носят характер межбанковских сделок, которые можно расценивать как вариант взаимного валютного кредитования. Иными словами, если одному банку не хватает определенной валюты, он покупает ее у другого с условием возврата в будущем по заранее оговоренному курсу.

Валютной операцией своп признается совершение срочной сделки с одновременной покупкой валюты и обсуждением условий ее продажи в будущем. При этом выделяют две базовых сделки с валютным свопом:

• Репорт – продажа валюты на условиях спот (в данный момент) и ее одновременная покупка на условиях форвард (в оговоренный момент в будущем);
• Депорт – покупка валюты на условиях спот (в данный момент) и ее одновременная продажа на условиях форвард (в оговоренный момент в будущем).

При использовании двух этих видов операций участники сделок с валютой решают такие задачи:

1. Обеспечивают процесс обмена валюты;
2. Расширяют возможности валютного инвестирования;
3. Защищают от валютных рисков, заранее оговаривая условия обратного возврата валюты;
4. Позволяют участникам торгов компенсировать кратковременную нехватку определенной валюты.

Преимущества и недостатки валютного свопа очевидны: он снижает валютный риск, но остается под угрозой кредитного риска. Последний является следствием того, что в ходе сделки стороны обмениваются денежными средствами, и потому для уверенности в их возврате (особенно в крупных суммах) нередко нужны гарантии и обеспечение.

Поскольку валютный своп точно определяет условия покупки и продажи валюты, то он делает тиковый график последней достаточно плавным и определенным (график колебаний стоимости без привязки к временной оси).

Тиковый график по сделкам своп наглядно демонстрирует хеджирование рисков – валютных, экономических, операционных. На приведенном выше графике колебания валютной пары EUR/USD динамика изменений позволяет выстроить более-менее четкий тренд.

Положительный СВОП на Форекс

Для того чтобы определить, как формируется заработок на свопах на Форекс необходимо детально рассмотреть два вида сделок отрицательные и положительные свопы. В этой классификации важную роль играют комиссионные платежи дилингового центра, который переносит обратную сделку на определенный промежуток времени. Как начисляется своп на Форексе?

• Отрицательный своп формируется, когда учетная ставка обмена валют, задействованных в сделке до 21.00 часов по Гринвичу была выше, чем после 21.00. К этой разнице потери прибавляется комиссия дилингового центра.
• Положительный своп формируется, когда учетная ставка обмена валют, задействованных в сделке до 21.00 часов по Гринвичу была ниже, а после 21.00 возросла. Из этой разницы выигрыша вычитается комиссия дилингового центра.

Исходя из этого, именно положительный своп на Форекс – оптимальный вариант заработка. На его основе трейдеры разработали особую стратегию, которая именуется «кэрри-трейдингом (Carry trade)». Она ориентирована на валютные пары со значительным положительным свопом и состоит в следующем:

1. Трейдер н пытается получить реальную валюту – его интересуют лишь изменения котировок и спекуляция на них;
2. Выбрав подходящую валютную пару он как можно дольше удерживает положительный своп;
3. Ежедневный перенос сделки на один день позволяет ему получать проценты на свой счет ежедневно.

Размер свопа на Форекс имеет большое значение: чем он больше выгода. Например, у валютной пары EUR/USD разницы в ставках незначительна и оттого процентный своп минимален, а значит он не сможет покрыть комиссии дилингового центра. Примеры выгодных с позиции положительного валютного свопа пар приведены на рисунке ниже.

При использовании положительных свопов на рынке Форекс трейдеры ориентируются на процентные ставки национальных и мировых банков. Однако некоторые участники торгов переносят сделку в фиксированном размере, без учета ставок национальных банков. При торговле на Форекс без свопа (Swap free) трейдер получает заранее определенный доход и не несут потерь за перенос сделки по конкретной валютной паре. Брокеры без свопа часто проводят долгосрочные сделки, к то время как своповые операции выгодны в краткосрочной перспективе.

Для того чтобы выбрать брокера, работающего с положительными свопами или на базе стратегии Swap free стоит воспользоваться Калькулятором вкладов (инвестиций), в поля которого необходимо ввести сумму вложение и приемлемый уровень риска.

Валютный СВОП (пример)

Для того чтобы понять, как рассчитать своп на Форексе, стоит рассмотреть пример валютного свопа в паре GBP/USD (Фунт стерлингов/Доллар), который рассчитывается исходя из процентных ставок банков Великобритании и США.

Базовые условия расчета таковы:

• Валютная пара GBP/USD;
• Ставка процента в Великобритании (депозитная валюта) – 5%;
• Ставка процента в США (кредитная валюта) – 3%;
• Обменный курс – 1,65;
• Лот – 100 000 единиц базовой валюты (Доллар).

Разница своп в данном случае может быть рассчитана так:

(((5%-3%) х 1 х 100 000 х 1,65) /100%) = 4 950 долл.

Полученная сумма показывает положительный своп в годовом выражении. Если разделить его на 365 дней, то получится 13,56 долл. в сутки.

Рассматривая суть примера свопа стоит указать на то, что ставка по базовой валюте составляет 3%, а по покупаемой – 5% (больше базовой), значит речь идет о положительном свопе.

Приведенный выше пример расчета валютного свопа показал механизм его работы: если ставка по покупаемой валюте (депозитный показатель) выше, чем по продаваемой (кредитный показатель), то образуется положительна разница.

Подобрав пару с максимальным положительным свопом, на рынке Форекс можно неплохо заработать. Помощником в ее выборе оптимального сочетания валют может стать Калькулятор вкладов (инвестиций), способный учесть сумму вложений и принимаемый уровень риска.

.