Калькулятор вкладов (инвестиций) Показать Скрыть

Любой инвестор, который стремится минимизировать риски и максимизировать доходность свих вложений, использует в своей деятельности стратегию диверсификации. Она позволяет оптимальным способом распределить денежные и материальные ресурсы. В результате доходность по одной инвестиции компенсирует риск по другой.

Как диверсификация связана с финансовым риском?

Диверсификация (лат. diversus — «разный», facere — «делать») – это процесс распределения капитала между различными объектами вложений в целях снижения рисков и максимизации прибыли.

Что означает диверсификация для инвестора? В первую очередь, эффективный способ снижения финансовых рисков.

Финансовый риск – это вероятность потерь финансовых ресурсов (денежных средств), причиной которой может стать:

1. Изменение покупательской способности денег (инфляционные колебания);
2. Неправильное распределение средств в ходе инвестирования.

Истоки рисков, как первом, так и во втором случае кроются в чрезмерной концентрации денег в одном активе. Как это происходит?

• Если сбережения хранятся в одной валюте или нескольких связанных валютах, то в случае инфляции реальная стоимость падает;
• Если средства вложены в неликвидные ценные бумаги или иные активы, то при необходимости превращения их в наличность инвестор столкнется с существенными трудностями;
• Если большую часть средств инвестор вложит в один реальный или финансовый актив, то любые неблагоприятные изменения его стоимости будут провоцировать возникновение финансового риска.

В среде инвесторов ныне даже используется термин «риск чрезмерной концентрации», который предполагает чрезмерное доверие по отношению к одному активу, инвестиции, источнику дохода и др. Выход в этой ситуации существует только один – применение принципа диверсификации.

Для того чтобы разобрать понятие диверсификации финансовых рисков на практике, стоит рассмотреть несколько разновидностей этого явления.

1. Диверсификация сбережений – это процедура распределения средств между различными вариантами их сохранения (валюты разных стран, депозиты различных банков). Она позволяет уберечь реальную сумму от существенных сокращений, поскольку рост цены одних активов компенсирует падение стоимости других.
2. Диверсификация доходов – это процесс формирования нескольких источников денежных поступлений. В итоге при сокращении денежного потока по одному из направлений, иные – продолжают действовать. Например, владельцы промышленного предприятия могут вложить часть средств в банк, иной бизнес, недвижимость; что позволит им в период кризиса производства изымать выручку из альтернативных источников.
3. Диверсификация капитала – это размещение собственных и заемных средств в реальных и финансовых активах с разным уровнем риска и доходности.
4. Диверсификация инвестиций – это распределение средств инвестора между несколькими вариантами вложений. Так, 100 000 рублей можно распределить так: 50 000 рублей – банковский депозит, 10 000 рублей – приобретение акций, 20 000 – покупка государственных облигаций, 20 000 рублей – инвестирование в коллекционные монеты.

Поскольку вероятность потерь по каждому из направлений инвестирования разная, то диверсификация рисков сокращает совокупную величину вероятности потерь и делает инвестора более защищенным.

Важно помнить, что оптимальная диверсификация связана с применением двух правил:

• В портфеле должно находиться не больше 10 активов, в противном случае им будет сложно управлять;
• Важно чтобы доходность входящие в портфель активы не были взаимосвязанными.

Например, диверсификацию средств инвестора нельзя назвать эффективной, если он вложил все свои сбережения в разные банки. От банкротства отдельного финансового института в этом случае он защищен, а вот от дефолта всей банковской системы – нет.

Как диверсификация портфеля ценных бумаг используется для минимизации рисков и максимизации прибыли?

Диверсификация портфеля представляет собой распределение средств инвестора между различными финансовыми инструментами. В этом случае можно считать, что диверсификация – это метод снижения рисков и максимизации прибыли.

При этом значительную роль в деле оптимальной диверсификации портфеля по критерию «риск-доходность» играет выбранная инвестором стратегия.

1. Консервативная стратегия предусматривает вложение 70-75% средств в застрахованные банковские депозиты и облигации и 15-20% в акции. При таком раскладе риск минимален, а доходность способна покрыть инфляционные колебания.
2. Умеренная стратегия предполагает инвестирование 50-55% средств в облигации и депозиты, 30-35% — в акции, и порядка 10-15% — в валюту.
3. Агрессивная стратегия выражается в занятии 75-80% портфеля акциями, в то время как облигациям и депозитам отводится всего 10-15%.

Очевидно, что во всех трех случаях речь идет о диверсифицированном финансовом портфеле. Однако, в первом случае происходит применение диверсификации портфеля ценных бумаг на минимизацию риска, а в последнем – на максимизацию прибыли. Совместить оба подхода можно только в рамках умеренной стратегии.

В общем виде принцип диверсификации портфеля заключается в нейтрализации негативных последствий несистематических рисков – валютного, процентного, концентрации и др. в связи с этим могут применяться:

• Распределение видов финансовой деятельности – использование нескольких вариантов активности для получения дохода;
• Распределение валютной корзины – формирование нескольких валютных пар, которые меняются в противоположных направлениях;
• Распределение депозитного или кредитного портфеля – одновременное применение не одного, а нескольких банковских продуктов одновременно;
• Распределение программы реального инвестирования – включение в список направлений вложения средств проектов различной отраслевой и региональной направленности.

Стоит отметить, что диверсификация портфеля ценных бумаг используется для наборов разных ценных бумаги и финансовых инструментов одной категории. Например, инвестор может составить свой портфель из акций «голубых фишек», компаний второго эшелона и новых фирм, которые недавно прошли IPO.

Виды диверсификации

В настоящее время можно говорить о существовании двух видов диверсификации:

1. Несвязанный вид диверсификации предполагает создание новой сферы деятельности, источник дохода или направления инвестирования, которые в корне отличаются от уже существующих вариантов;
2. Связанный вид основан на формировании схожей существующим области деятельности, объекта вложений, источника дохода и др.

Например, создание линии по производству кукурузных палочек заводом по производству консервированной кукурузы – вариант связанной диверсификации. В то же время выпуск этим же заводом кирпича – несвязанный вид.

Кроме того, существуют также различные виды стратегий диверсификации, которые также характеризуют направления распределения средств, активов, дохода и др.

• Горизонтальная диверсификация — это расширение ассортимента продукции за счет выпуска схожих продуктов на том же оборудовании с применением тех же материалов;
• Вертикальная диверсификация – это движение вверх или вниз по производственной цепочке: предприятие может начать создавать для себя сырье или наоборот перерабатывать свой же готовый продукт.

В классификации стратегий диверсификации можно встретить упоминание о стратегии центрированной диверсификации. Она состоит в поиске дополнительных возможностей использования существующих активов. Например, гостиница может сдавать свободные номера для проведения фотосессий.

Для того чтобы применить любой из рассмотренных выше типов диверсификации важно правильно подобрать инструменты в портфель. Сделать это можно с помощью Калькулятора вкладов и инвестиций.

Диверсификация активов – это…

Диверсификация активов – это покупка различных видов материальных и финансовых активов с различным уровнем риска, доходности и сроком использования. Такой подход позволяет минимизировать риски и максимизировать доходность от вложения в различные объекты и инструменты финансового рынка.

Механизмы диверсификации позволяют достичь:

• Укрепления положения инвестора;
• Защиты сбережений от риска;
• Формирования эффективного источника дохода.

Примером диверсификации может стать вложение средств в акции компании одной отрасли в ценные бумаги 3-4 предприятия нефтегазового сектора. Если одна из компаний будет испытывать финансовые сложности и не сможет выплачивать дивиденды, то остальные акции все же принесет доход инвестору.

Суть стратегий диверсификации может применяться в отношении ПАММ-счетов: считается эффективным вложение не в один из них, а в набор из 5-6. Вероятность, что сформированный таким способом ПАММ-портфель принесет прибыль в разы выше, чем в случае доверия одному управляющему.

Для того чтобы не ошибиться в подборе ПАММ-счетов для портфеля согласно теории диверсификации, потребуется рассчитать такие показатели, как:

1. Средняя доходность портфеля;
2. Среднеквадратическое отклонение для определения разброса значений доходности, а, следовательно, и уровня риска;
3. Максимальная просадка – самый крупный исторический убыток портфеля.

Учитывая, что для расчета приведенных выше показателей потребуется точность и базовые знания финансовой математике, то при выборе ПАММ-счетов для портфеля, преследуя цели и мотивы диверсификации, можно воспользоваться Калькулятором вкладов (инвестиций), в котором достаточно указать только сумму инвестиций и приемлемый уровень риска.