Калькулятор вкладов (инвестиций) Показать Скрыть

Увеличить свои сбережения можно, не только разместив их на банковский депозит. Более гибким и доходным вариантом (доходность в среднем составляет 30-50% в год) представляется приобретение ценных бумаг на фондовой бирже. Многообразие видов ценных бумаг позволяет каждому инвестору выбрать подходящий вариант для себя, покупать и продавать, получать доход в виде процентов, дивидендов, купонов, курсовой разницы. Как заработать на акциях и ценных бумагах иных видов? Для этого в первую очередь следует уяснить для себя понятие и виды ценных бумаг.

Ценные бумаги

Ценной бумагой является свидетельство, которое составляется на основе установленной формы, имеет определенные реквизиты и удостоверяет наличие у ее держателя имущественных прав. Эти права передаются только через передачу этого документа.

Первоначально ценная бумага имела вид бумажного документа с прописанными на нем обязательными реквизитами. Однако ныне сделки с этими финансовыми активами проводятся в электронном виде, поэтому осязаемой формы они не имеют, но отражаются на виде записей о совершениях сделок в специальных регистрах рынка ценных бумаг.

К ценным бумагам относятся такие финансовые активы, которые обладают следующими признаками:

1. Привязанность к активу (доля в бизнесе, предоставленный заем, стандартизированный товар – унция золота, баррель нефти и др.);
2. Конкретная стоимость, которая определяется ценностью закрепляемого ими актива, а также конъюнктурой фондового рынка;
3. Ликвидность, которая выражается в том, что в любой момент держатель облигации может продать или иным способом передать во владение других лиц (дарение, обмен, представление в виде залога и др.);
4. Обязательность государственной регистрации выпусков ценных бумаг, которая характерна только для их эмиссионной формы (эта норма действует и в рамках рынка ценных бумаг в России — ст. 20 №39-ФЗ).

Ценная бумага сочетает в себе экономический и юридический аспекты: с одной стороны, она выступает титулом имущественных прав, а с другой – движимым имуществом и финансовым активом.

Виды ценных бумаг

Прежде чем купить ценные бумаги, следует понять различия между их разновидностями. Это позволяет не только выбрать оптимальный вариант для инвестирования сбережений, но и сформировать эффективный портфель ценных бумаг (набор из их разновидностей), который позволит повысить совокупную доходность и снизить риск.

Процесс выпуска финансовых активов в обращение принято именовать эмиссией. Исходя из этого принято различать эмиссионные и неэмиссионные ценные бумаги.

Основные виды ценных бумаг и их характеристика (Таблица) представлены ниже.

Виды ценных бумаг и их краткая характеристика

Неэмиссионные ценные бумаги

Неэмиссионные ценные бумаги представляют собой финансовые активы, которые выпускаются не в массовом порядке и не предусматривают необходимости государственной регистрации. Они не имеют ограничений на количество и сроки размещения.

Примерами неэмиссионных ценных бумаг выступают векселя, чеки и банковские сертификаты.

Вексель – это ценная бумага, гарантирующая ее владельцу, что указанный в ней плательщик предоставит ему конкретную сумму при наступлении определенных обстоятельств.

Векселя выпускаются штучно и имеют вид долговой ценной бумаги. Например, покупатель оборудования может предоставить продавцу вексель об оплате партии товара через три месяца.

Чек – это ценная бумага, которая имеет вид письменного поручения банку оплатить ее предъявителю определенную сумму средств со счета чекодателя. Право выдачи чеков оформляется в любом банковском учреждении. При этом чекодатель должен иметь в банке депозит, которым и будет обеспечены выдаваемые им чеки.

Чеки могут быть именными (в них указано лицо, имеющее право на выплаты) или предъявительскими (банк выдает нужную сумму тому, кто представил чек).

Банковский сертификат – это подтверждение банковского учреждения письменной форме, выдаваемое вкладчику о том, что он разместил на счету банка свой депозит. На его основании вкладчик получит свои деньги обратно по истечении определенного срока, а также сможет рассчитывать на получение процентного дохода.

В российской практике распространены сберегательные сертификаты, которые оформляются на сберегательные вклады.

Неэмиссионные бумаги применяются в качестве основания для конкретных сделок в экономике (в первом случае – обеспечивают поставки по крупным контрактам, во втором – гарантируют вкладчику возврат его средств).

Эмиссионные ценные бумаги

Эмиссионные ценные бумаги включают в себя большую часть документарных и бездокументарных ценных бумаг, которые обладают следующими признаками:

1. Закрепляют за держателем набор имущественных прав;
2. Размещаются в виде отдельных выпусков;
3. Проходят государственную регистрацию;
4. Торгуются на фондовой биржи и вне ее;
5. Имеют одинаковые сроки размещения и стоимость в пределах одного выпуска.

К числу эмиссионных ценных бумаг относится широкий круг финансовых инструментов, в том числе акции, облигации, производные финансовые инструменты (их принято называть финансовыми деривативами).

Акция – это ценная бумага, эмитируемая корпорацией (в России – акционерным обществом), которая позволяет ее владельцу управлять компанией (голосовать на собрании), а также получать ежегодный дивиденд (доля прибыли) и долю имущества предприятия.

Акции называют долевыми ценными бумагами – приобретая их, инвестор становится собственником доли предприятия. Но получить ее он может только в двух случаях:

• Через продажу своих акций;
• В ходе ликвидации компании (между акционерами распределяется оставшаяся часть имущества пропорционально размерам их вкладов в уставный капитал).

Важно различать два вида акций, эмитируемых корпорациями:

1. Обыкновенные акции позволяют инвестору участвовать в управлении компанией, а также гарантируют ему дивиденд, размер которого зависит от финансового результата бизнеса (если прибыль отсутствует – дивиденд не выплачивается);
2. Привилегированные акции обеспечивают фиксированный дивиденд (например, 20 рублей на одну акцию) без права голоса на общем собрании.

Облигация – это ценная бумага, которая закрепляет акт выдачи займа и потому называется долговой ценной бумагой. На ее основе держатель (кредитор) получает от эмитента (заемщик) ее номинальную стоимость и процентный доход по истечении определенного срока.

Облигации могут выпускаться не только компаниями, но и государством. Так, правительства многих стран с их помощью привлекают на определенный срок средства граждан и организаций страны для финансирования мероприятий социальной политики, обеспечения обороноспособности страны и т.д.

Государственные облигации обладают высоким уровнем надежности, но малой доходностью (не более 5-7%). У корпоративных облигаций она достигает 20-40%.

Опционы – это ценные бумаги, которые закрепляют право не на получение суммы средств в будущем и на долю в имуществе, а на совершение сделок по определенной цене с иными ценными бумагами — акциями, облигациями и др.

Фьючерсы – это ценные бумаги, которые гарантируют владельцу право продать материальный актив (нефть, золото и др.) по определенной цене в будущем.

Таким образом, опционы обеспечивают торговлю ценными бумагами, а фьючерсы – сделки с активами. И те, и другие являются производными финансовыми инструментами. Такое название они получили в связи с тем, что затрагивают будущие торговые операции.

Для того чтобы не потеряться среди столь широкого круга разновидностей ценных бумаг и выгодно вложить свои сбережения стоит воспользоваться Калькулятором вкладов и инвестиций.

Классификация ценных бумаг

Многочисленные классификации ценных бумаг помогают инвесторам выбрать правильный вариант для вложения своих сбережений.

Во-первых, по форме исполнения ценные бумаги делятся на:

• Документарные ценные бумаги, имеющие вид бумажного сертификата с обязательными реквизитами;
• Бездокументарные ценны бумаги, не обладающие физической формой, но учитываемые в виде записей по счетам.

Во-вторых, по характеру закрепляемых прав их можно разделить на долговые и долевые ценные бумаги. Первые – за, ипотечные ценные бумаги).

В-третьих, по способу исполнения выделяют именные, ордерные ценные бумаги и на предъявителя.

• Именные ценные бумаги содержат сведения об их держателе, а значит, воспользоваться закрепляемыми ими правами имеет право только он;
• К предъявительским ценным бумагам относятся такие финансовые активы, правами по которым может воспользоваться тот, кто их представит;
• Ордерная ценная бумага хоть и содержит имя ее держателя, но обеспечивает его правом переписать ее на иное лицо.

В-четвертых, в зависимости от эмитента существует разделение на:

• Государственные ценные бумаги, выпускаемые правительством страны или центральным банком;
• Корпоративные ценные бумаги, эмитируемые частными компаниями.

В-пятых, в зависимости от объекта существует классификация основные и производные финансовые инструменты.

• Основные ценные бумаги привязаны к активу, текущей сделке или долгу;
• К производным ценным бумагам относятся свидетельства, устанавливающие условия будущих сделок с материальными активами и другими ценными бумагами.

И, наконец, важно понимать, что сделки с перечисленными выше финансовыми активами также классифицируются и по структуре рынка ценных бумаг. Так, они могут продаваться в рамках биржевого и внебиржевого рынка ценных бумаг; на первичных и вторичных торгах.

• Фондовая биржа – это организованная площадка по совершению сделок с ценными бумагами, действующая на базе системы правил. Внебиржевые сделки происходят за ее пределами (например, когда один акционер продает другому свои акции, то сделка происходит внутри корпорации);
• Первичный рынок ценных бумаг – это размещение акций, векселей, облигаций и др. сразу после их выпуска, в то время как вторичный рынок ценных бумаг – это повторные сделки с уже существующими финансовыми активами.

Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Многие инвесторы обладают капиталом, но не имеют знаний и опыта в оценке ценных бумаг, их выборе и совершении сделок. Однако это не помеха выгодным вложениям в финансовые активы – помощниками и посредниками сделок на фондовой бирже выступают профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг представлена следующими ниже видами активности.

1. Брокеры – профессиональные посредники фондовой биржи, которые совершают сделки с ценными бумагами за счет клиента, получая комиссионное вознаграждение в виде процента от каждой операции. Выбрать подходящего брокера можно с помощью Калькулятора вкладов и инвестиций.
2. Дилеры – профессиональные участники, которые в отличие от брокеров покупают ценные бумаги за свой счет и от своего имени, получая выгоду в виде курсовой разницы от многочисленных перепродаж.
3. Депозитарий – профессиональная организация, которая занимается хранением ценных бумаг (их сертификатов), а также учетом прав держателей.
4. Клиринговая палата – один из ключевых участников рынка ценных бумаг, который определяет обязательства покупателей и продавцов, сверяет документы по сделкам, оценивает их правомерность, оформляет все необходимые бухгалтерские документы.
5. Андеррайтер – профессиональный участник, который берет на себя ответственность за выполнение обязательств продавцами ценных бумаг, получая за свои услуги комиссию.
6. Держатель реестра – регистратор, которому вверено в обязанность вести реестр ценных бумаг одного или нескольких эмитентов, в том числе вести записи о переходе прав от одного держателя к другому.
7. Организатор торгов – юридическое лицо, обеспечивающее условия для совершения сделок между продавцами и покупателями ценных бумаг, роль которого выполняет фондовая биржа.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг регламентируются законодательством; они имеют место на первичном и вторичном рынке ценных бумаг. Главная же их функция состоит в помощи инвесторам и эмитентам в совершении сделок.

Листинг ценных бумаг – это…

Показателем репутации акции или облигации выступает прохождение ее эмитентом процедуры листинга.

Листинг ценных бумаг – это набор процедур оценке эмитента и выпущенных им финансовых активов на предмет соответствия их утвержденным нормативам и требованиям.

Суть листинга сводится к тому, что прошедшие проверку ценные бумаги включаются в биржевой список и начинают торговаться на площадке фондовой биржи.

Процедура листинга предусматривает прохождение ряда этапов, на каждом из которых к эмитенту предъявляются строгие требования.

• Во-первых, он представляет заявку на прохождение процедуры листинга и оплачивает пошлину;
• Во-вторых, он заключает договор с биржей;
• В-третьих, он готовит пакет документов, включающих проспект эмиссии (детальное описание размещенного выпуска ценных бумаг), учредительные документы и финансовую отчетность.

Специальная комиссия рынка ценных бумаг проверяет все представленные бумаги, в том числе рассчитывает финансовые коэффициенты (рентабельность, ликвидность и др.). Более того, детально изучаются все документы по выставляемым на продажу акциям или облигациям.

В итоге операции с ценными бумагами на фондовой бирже получает право осуществить тот эмитент, который продемонстрировал достаточную величину чистого дохода и стоимости активов, доказал свою финансовую состоятельность и надежность. Инвесторы должны знать, что прошедшие листинг ценные бумаги обладают минимальным уровнем риска.

В дополнение ко всему, потенциальный инвестор должен понимать, что максимальный уровень доходности при оптимальном уровне риска способны гарантировать акции и облигации «голубых фишек» — самых ильных, крупных, ликвидных, надежных. Достаточную доходность сформируют и ценные бумаги компаний «второго эшелона» — средних и стабильных участников.